Глобалните инвеститори ги зголемуваат своите облози на кинеските компании за вештачка интелигенција, барајќи го „следниот DeepSeek“ и барајќи географски диверзификација, додека стравувањата од шпекулативен меур во секторот за вештачка интелигенција растат на Волстрит. Дополнителен импулс доаѓа од Пекинг, кој силно се залага за политика на технолошка независност и забрзување на првичните јавни понуди на големите производители на чипови како што се Moore Threads и MetaX, кои инвеститорите веќе ги нарекуваат кинески колеги на Nvidia.
Странските инвеститори сè повеќе проценуваат дека Кина брзо го затвора технолошкиот јаз со САД, благодарение на државната поддршка за домашните производители на чипови за вештачка интелигенција. Тоа ги зголемува инвестициите во кинески акции во време кога расте загриженоста за преценување на американските компании за вештачка интелигенција. Британскиот менаџер на средства Рафер, на пример, свесно ја ограничи својата изложеност на американските „Величествени седум“ и размислува да го зголеми својот удел во Алибаба за да се позиционира посилно во приказната за вештачката интелигенција на Кина, објавува Ројтерс.
Иако САД продолжуваат да водат во најнапредните сегменти на вештачката интелигенција, Кина, според аналитичарите, брзо го достигнува чекорот. „Заштитниот ров можеби не е толку широк или длабок како што често се мисли, конкурентскиот пејзаж се менува“, вели Рафер. Куќата гради изложеност на темата за вештачката интелигенција преку кинески технолошки гиганти како Алибаба, која има своја дивизија за чипови за вештачка интелигенција, го развива големиот јазичен модел Квен и инвестира многу во облачна инфраструктура.
Интересот е дополнително поттикнат од бранот нови котации на кинески стартапи за вештачка интелигенција на домашните и хонгконшките берзи, во обид да се искористи ентузијазмот на инвеститорите по метеорскиот успех на DeepSeek, кинескиот одговор на ChatGPT. UBS Global Wealth Management го оцени технолошкиот сектор на Кина како „најатрактивен“, наведувајќи ја потребата од диверзификација, силна државна поддршка и брза комерцијализација на технологиите за вештачка интелигенција. За споредба, Nasdaq моментално се тргува со коефициент цена-заработка од околу 31, додека тој множител за Hang Seng Tech е значително помал.
Во бранот на интерес се појавуваат и нови инвестициски производи: некои фондови нудат изложеност на „кинеските верзии“ на Google, Meta или OpenAI, додека ETF-ите фокусирани на кинеските технолошки акции бележат силен прилив на капитал. Брзиот пораст на вредноста на акциите на кинеските производители на чипови за вештачка интелигенција, како што е Cambricon, се толкува како доказ за брзината и обемот на иновациите во кинескиот сектор за вештачка интелигенција и полупроводници, дополнително интензивирани од технолошкиот конфликт со САД.
Сепак, не сите се убедени во долгорочната одржливост на овој тренд. Некои менаџери на фондови предупредуваат дека вреднувањата на многу новокотирани кинески компании за чипови се слабо поткрепени од фундаменталните фактори и се главно водени од еуфорија. А оние кои се позитивни во однос на Кина советуваат селективен пристап, задржувајќи ги глобалните технолошки лидери во портфолиото, додека внимателно избираат кинески компании кои навистина имаат корист од политиката на „самоодржливост“ на државата. Во геополитички фрагментиран и несигурен циклус на чипови, заклучуваат аналитичарите, клучната стратегија за инвеститорите останува диверзификацијата.
